Peristiwa keuangan, diterjemahkan melalui sejarah
Pilihan
Lahirnya Euro: Sebelas Mata Uang Dipatok dalam Satu Malam, 1999
Pada 31 Desember 1998 sebelas pemerintah menyepakati daftar angka yang tidak akan pernah bisa diubah: 1,95583 mark per euro, 6,55957…
Harshad Mehta dan Skandal Sekuritas India 1992
Pada April 1992 State Bank of India kehilangan jejak obligasi pemerintah senilai ratusan crore, dan jejak itu mengarah pada pialang…
Pembantaian Obligasi 1994: Tujuh Kenaikan Fed dan $1,5 Triliun
Pada pukul 14.
CBOE dan Black-Scholes: Opsi Menjadi Pasar Tercatat, 1973
Pada 26 April 1973 sebuah bekas ruang merokok di gedung Chicago Board of Trade dibuka sebagai bursa opsi dan memperdagangkan…
Terbaru→
Alfred Winslow Jones: Sosiolog yang Menciptakan Hedge Fund
Pada Januari 1949 Alfred Winslow Jones membuka kemitraan investasi dengan $100.000, $40.000 di antaranya uangnya sendiri. Ia memadukan utang dengan jual kosong untuk memisahkan pemilihan saham dari arah pasar, lalu memungut dua puluh persen laba.
Historical records
Kesepakatan Treasury-Fed: Bagaimana The Fed Memenangkan Kemerdekaannya, 1951
Sejak 1942 Federal Reserve menahan imbal hasil surat utang negara pada 0,375 persen dan obligasi panjang pada 2,5 persen, membeli apa pun yang tidak diambil pasar. Pada 4 Maret 1951 satu paragraf mengakhiri sembilan tahun menerima perintah dari Treasury.
Historical records
Jérôme Kerviel dan Kerugian €4,9 Miliar Société Générale
Trader junior di meja yang seharusnya tanpa risiko arah memegang posisi beli €50 miliar futures indeks Eropa, melebihi nilai perusahaan yang mempekerjakannya. Menutup buku itu dalam tiga hari pada Januari 2008 merugikan Société Générale €4,9 miliar.
Historical records
Devaluasi Sterling 1967: Memangkas Pound ke $2,40
Selama tiga tahun pemerintahan Harold Wilson mempertahankan $2,80 dengan kenaikan suku bunga darurat, pungutan impor, dan cadangan hasil pinjaman. Pada suatu Sabtu malam November 1967 mereka menyerah dan memangkas pound 14,3 persen.
Historical records
Bagaimana Peringkat Huruf Moody's 1909 Menjadi Hukum Keuangan
Pada April 1909 John Moody mencetak peringkat huruf pada 1.300 obligasi kereta api dan menjual bukunya kepada siapa pun yang mau membeli. Dalam tiga puluh tahun seorang regulator perbankan menjadikan huruf-huruf itu syarat atas apa yang boleh dimiliki bank.
Historical records
Lahirnya Efek Beragun Hipotek, 1968–1986
Pada 1974 sebuah lembaga simpan pinjam tidak dapat menjual hipotek di lemari arsipnya. Setelah satu jaminan federal, satu ketentuan pajak, satu teknik penataan, dan dua undang-undang, kredit rumah tiga puluh tahun Amerika menjadi obligasi.
Historical records
Gelembung Saham Taiwan dan Keruntuhan 80% pada 1990
Pajak keuntungan saham yang diumumkan pada September 1988 mengunci pasar Taipei di batas harga selama sembilan belas sesi, lalu ditinggalkan. Indeks ditutup pada 12.495,34 di Februari 1990 dan diperdagangkan di sekitar 2.485 pada awal Oktober.
Historical records
Krisis Gilt 2022: Ketika Lindung Nilai Pensiun Meruntuhkan Pasar Obligasi
Pada 28 September 2022 Bank of England mulai membeli gilt berjangka panjang untuk memutus sebuah lingkaran: setiap penurunan harga menuntut agunan tambahan, sehingga dana pensiun menjual justru obligasi yang menopang lindung nilai mereka.
Historical records
Krisis & Kehancuran→
Krisis Gilt 2022: Ketika Lindung Nilai Pensiun Meruntuhkan Pasar Obligasi
Pada 28 September 2022 Bank of England mulai membeli gilt berjangka panjang untuk memutus sebuah lingkaran: setiap penurunan harga menuntut…
Krisis Perbankan Swedia: Bunga 500% dan Jaminan Bank 1992
Pada 16 September 1992 Riksbank menetapkan bunga pinjaman semalam di 500 persen demi menahan krona.
Panik 1857: Krisis Pertama yang Menyebar lewat Telegraf
Pada 24 Agustus 1857 kantor New York sebuah perusahaan perwalian Ohio mengaku tak sanggup membayar, dan telegraf membawa kabarnya ke…
Overend Gurney dan Black Friday 1866: Lahirnya Aturan Bagehot
Pada 10 Mei 1866 rumah diskonto terbesar di dunia berhenti membayar, dengan liabilitas £11 juta dan lubang yang sepuluh bulan…
Krisis Rubel Rusia 2014: Minyak, Sanksi dan Kenaikan Suku Bunga Tengah Malam
Antara Juni dan Desember 2014 minyak Brent jatuh separuh, sanksi Barat menutup pendanaan eksternal, dan rubel turun dari 33 menjadi…
Gelembung & Mania→
Gelembung Saham Taiwan dan Keruntuhan 80% pada 1990
Pajak keuntungan saham yang diumumkan pada September 1988 mengunci pasar Taipei di batas harga selama sembilan belas sesi, lalu ditinggalkan. Indeks ditutup pada 12.495,34 di Februari 1990 dan diperdagangkan di sekitar 2.485 pada awal Oktober.
Historical records
Souk al-Manakh: Gelembung Cek Mundur $94 Miliar di Kuwait
Terhalang dari bursa resmi Kuwait, saham perusahaan Teluk diperdagangkan di sebuah garasi alih fungsi dengan cek mundur. Ketika satu cek kosong pada Agustus 1982, pendaftaran menyingkap KD 26,6 miliar kertas — sekitar $94 miliar — dari 6.000 pedagang.
Historical records
Nifty Fifty: Saham Sekali Beli dan Kejatuhan Pasar 1973–74
Pada 11 Januari 1973 S&P 500 ditutup pada 120,24 dan tidak kembali ke tingkat itu selama tujuh tahun. Justru lima puluh saham pertumbuhan yang disebut institusi sebagai lapisan aman itulah yang jatuh paling dalam: Polaroid kehilangan 91 persen, Avon Products 87 persen.
Historical records
Gelembung Poseidon: Dari 80 Sen ke $280 karena Nikel
Pada September 1969 sebuah perusahaan cangkang yang nyaris tidak aktif di Adelaide mengumumkan temuan sulfida nikel di Mount Windarra tanpa menerbitkan satu pun hasil uji kadar. Saham Poseidon NL naik dari 80 sen menjadi $280 secara intraday dalam lima bulan.
Historical records
Gelembung Bitcoin 2017: Dari $1.000 ke $19.783 dan Kembali Jatuh
Bitcoin naik dari $998 menjadi $19.783 dalam sebelas bulan berkat legalisasi Jepang tahun 2017, gelombang penawaran koin perdana (ICO) senilai $5,6 miliar, dan euforia ritel. Kontrak berjangka yang diregulasi diluncurkan pada pekan harga memuncak; dalam setahun harganya anjlok 84 persen.
Historical records
Gelembung Aset Jepang: Ketika Tokyo Lebih Mahal dari California (1985-1990)
Bagaimana Plaza Accord, suku bunga ultra-rendah, dan budaya kebal finansial menggembungkan pasar saham dan properti Jepang ke ketinggian absurd sebelum kehancuran yang menghasilkan stagnasi ekonomi terpanjang dalam sejarah modern.
Historical records
Kebijakan & Regulasi→
Kesepakatan Treasury-Fed: Bagaimana The Fed Memenangkan Kemerdekaannya, 1951
Sejak 1942 Federal Reserve menahan imbal hasil surat utang negara pada 0,375 persen dan obligasi panjang pada 2,5 persen, membeli apa pun yang tidak diambil pasar. Pada 4 Maret 1951 satu paragraf mengakhiri sembilan tahun menerima perintah dari Treasury.
Historical records
Suku Bunga Nol Bank of Japan: Penemuan QE, 1999–2006
Pada Februari 1999 Bank of Japan menekan suku bunga kebijakannya ke nol, dan pada Maret 2001 ia mulai mengemudikan kuantitas cadangan alih-alih harganya. Setiap alat yang diraih dunia setelah 2008 lebih dulu ditemukan di Tokyo.
Historical records
Rencana Real: Bagaimana Brasil Mengakhiri Hiperinflasi Tanpa Pembekuan Harga
Pada 1 Juli 1994 bank-bank Brasil menukar cruzeiro real dengan real pada kurs 2.750 banding satu. Tanpa penyitaan dan tanpa harga yang dipatok dekret, dalam satu kuartal inflasi bulanan turun dari sekitar 40 persen ke bawah 2 persen.
Historical records
Kembali ke Emas: Paritas 1925 Churchill dan Dekade yang Hilang
Pada 28 April 1925 Churchill mengumumkan poundsterling akan kembali ke emas pada kurs sebelum perang, $4,86. Keynes menyebut paritas itu penilaian berlebih 10 persen yang harus dibayar dengan pemotongan upah.
Historical records
Perintah Eksekutif 6102: Penarikan Emas yang Mendevaluasi Dolar
Pada 5 April 1933 Roosevelt memerintahkan warga Amerika menyerahkan emas mereka sebelum 1 Mei dengan harga $20,67 per ons. Sembilan bulan kemudian Gold Reserve Act menilai ulang logam yang sama pada $35,00.
Historical records
London Gold Pool: Mempertahankan Emas $35 per Ons, 1961-1968
Sejak November 1961 delapan bank sentral menjual emas di London untuk menahan harga di $35 per ons. Setelah devaluasi sterling 1967, Pool kehilangan sekitar $3 miliar emas dalam empat bulan, dan pada Maret 1968 pasar ditutup melalui proklamasi kerajaan.
Historical records
Inovasi Pasar→
Lahirnya Efek Beragun Hipotek, 1968–1986
Pada 1974 sebuah lembaga simpan pinjam tidak dapat menjual hipotek di lemari arsipnya. Setelah satu jaminan federal, satu ketentuan pajak, satu teknik penataan, dan dua undang-undang, kredit rumah tiga puluh tahun Amerika menjadi obligasi.
Historical records
CBOE dan Black-Scholes: Opsi Menjadi Pasar Tercatat, 1973
Pada 26 April 1973 sebuah bekas ruang merokok di gedung Chicago Board of Trade dibuka sebagai bursa opsi dan memperdagangkan 911 kontrak atas enam belas saham. Enam pekan kemudian makalah Black dan Scholes terbit.
Historical records
International Monetary Market: Futures Mata Uang Chicago 1972
Pada 16 Mei 1972 sebuah sudut lantai Chicago Mercantile Exchange yang dipagari tali dibuka untuk tujuh mata uang dan memperdagangkan 333 kontrak. Milton Friedman menulis makalah yang membuatnya terpandang, dan rancangannya menyebar ke seluruh pasar.
Historical records
Eurobond Pertama: Cara Pinjaman Italia 1963 Menghindari New York
Pada 1 Juli 1963 para bankir menandatangani pinjaman USD 15 juta untuk perusahaan jalan tol Italia di bandara Schiphol, sebab menandatanganinya di London akan dikenai bea meterai empat persen. Struktur yang mereka rakit kemudian menjadi sebuah pasar.
Historical records
Bagaimana J.P. Morgan Menciptakan Credit Default Swap, 1994
Lindung nilai yang dibangun pada 1994 untuk membebaskan modal atas fasilitas kredit Exxon tumbuh menjadi pasar bernilai nosional 62 triliun dolar pada 2007. Lelang Lehman diselesaikan dengan tunai 5,2 miliar dolar, sementara pembukuan derivatif AIG di London tetap menelan 182 miliar dolar dari Federal Reserve.
Historical records
Casa di San Giorgio: Negara di Dalam Negara Genoa, 1407-1805
Didirikan pada tahun 1407 untuk menyatukan utang pinjaman paksa Genoa yang berbelit, Casa di San Giorgio berkembang menjadi bank yang dikendalikan kreditur yang memungut pajak Republik, menjalankan koloni-koloni seberang lautnya, dan bertahan lebih lama daripada setiap rezim yang berusaha memerintah kota itu. Machiavelli menyebutnya sebagai negara di dalam negara—jauh sebelum Bank of England, ia menunjukkan kepada Eropa apa yang dapat dicapai oleh sebuah lembaga fiskal semi-independen.
Historical records
Tokoh Kunci→
Alfred Winslow Jones: Sosiolog yang Menciptakan Hedge Fund
Pada Januari 1949 Alfred Winslow Jones membuka kemitraan investasi dengan $100.000, $40.000 di antaranya uangnya sendiri. Ia memadukan utang dengan jual kosong untuk memisahkan pemilihan saham dari arah pasar, lalu memungut dua puluh persen laba.
Historical records
Jérôme Kerviel dan Kerugian €4,9 Miliar Société Générale
Trader junior di meja yang seharusnya tanpa risiko arah memegang posisi beli €50 miliar futures indeks Eropa, melebihi nilai perusahaan yang mempekerjakannya. Menutup buku itu dalam tiga hari pada Januari 2008 merugikan Société Générale €4,9 miliar.
Historical records
Harshad Mehta dan Skandal Sekuritas India 1992
Pada April 1992 State Bank of India kehilangan jejak obligasi pemerintah senilai ratusan crore, dan jejak itu mengarah pada pialang yang mendorong Sensex naik 274 persen dengan tanda terima bank atas sekuritas yang tidak pernah ada.
Historical records
Jay Gould dan Pojokan Emas Black Friday 1869
Pada September 1869 Jay Gould membeli akses ke Departemen Keuangan AS dengan cek USD 10.000 dan mendorong emas dari 132 ke 162. Ketika Grant memerintahkan penjualan USD 4 juta, harga jatuh ke 133 dalam lima belas menit — dan Gould sudah menjual.
Historical records
Richard Whitney: Presiden NYSE yang Berakhir di Sing Sing
Pada Oktober 1929 Richard Whitney menawar 205 untuk 10.000 saham US Steel dan dipuji menghentikan kepanikan. Sembilan tahun kemudian NYSE menskors dia, dan ia masuk Sing Sing karena mengambil obligasi USD 657.000 dari dana janda anggotanya.
Historical records
Ivar Kreuger: Raja Korek Api dan Lahirnya Audit Wajib
Ivar Kreuger meminjamkan sekitar USD 387 juta kepada lima belas pemerintah sebagai imbalan monopoli korek api nasional, membiayainya dengan menjual efek kepada penabung Amerika, dan memalsukan surat utang Italia senilai 500 juta lira. Kematiannya di Paris pada 12 Maret 1932 melahirkan audit independen wajib.
Historical records
Struktur Pasar→
Bagaimana Peringkat Huruf Moody's 1909 Menjadi Hukum Keuangan
Pada April 1909 John Moody mencetak peringkat huruf pada 1.300 obligasi kereta api dan menjual bukunya kepada siapa pun yang mau membeli. Dalam tiga puluh tahun seorang regulator perbankan menjadikan huruf-huruf itu syarat atas apa yang boleh dimiliki bank.
Historical records
Lahirnya Euro: Sebelas Mata Uang Dipatok dalam Satu Malam, 1999
Pada 31 Desember 1998 sebelas pemerintah menyepakati daftar angka yang tidak akan pernah bisa diubah: 1,95583 mark per euro, 6,55957 franc, 1.936,27 lira. Tiga tahun sebelum satu lembar uang kertas pun ada, sebuah benua telah mengganti uangnya.
Historical records
Metallgesellschaft: Lindung Nilai Minyak yang Merugi $1,3 Miliar
MG Refining and Marketing menjual sekitar 160 juta barel bahan bakar pada harga yang dipatok sepuluh tahun dan menutupnya dengan futures bulan terdekat. Ketika kurva minyak berbalik pada 1993, panggilan margin datang tiap hari, keuntungan penyeimbangnya tidak.
Historical records
Penipuan Minyak Salad: Air Laut yang Meruntuhkan Dua Pialang Wall Street
Tino De Angelis menjaminkan 1,8 miliar pon minyak nabati dalam tangki-tangki di Bayonne yang sebagian besar berisi air laut. Ketika resi itu runtuh pada November 1963, dua anggota NYSE jatuh dan Bursa sendiri yang membayar para nasabah mereka.
Historical records
Nasdaq: Bagaimana Jaringan Layar 1971 Mengubah Pasar OTC
Terminal Nasdaq menayangkan kuotasi over-the-counter sejak Februari 1971, tetapi tidak menampakkan kebiasaan yang dipakai dealer untuk menetapkannya. Baru pada 1994 terungkap bahwa selisih harga seratus saham teraktif dua kali lipat batas minimum.
Historical records
Big Bang: Deregulasi Bursa Saham London pada 1986
Pada 27 Oktober 1986 Bursa Efek London menghapuskan komisi tetap, pemisahan antara pialang dan jobber, serta pembatasan kepemilikan perusahaan anggota. Semuanya berawal dari satu konsesi tunggal yang diberikan untuk menyelesaikan sebuah perkara pengadilan tiga tahun sebelumnya.
Historical records
Peristiwa Makro→
Pembantaian Obligasi 1994: Tujuh Kenaikan Fed dan $1,5 Triliun
Pada pukul 14.20 tanggal 4 Februari 1994 Federal Reserve menerbitkan kenaikan seperempat poin, untuk pertama kalinya mengumumkan perubahan kebijakan pada hari keputusan itu dibuat. Setelah tujuh kenaikan, suku bunga acuan mencapai 6 persen dan nilai obligasi senilai $1,5 triliun lenyap.
Historical records
Depresi 1920–21: Deflasi yang Dibiarkan Berjalan Amerika
Pada 1 Juni 1920 The Fed New York memasang bunga diskonto 7 persen, tertinggi dalam sejarahnya. Dalam setahun harga grosir Amerika turun lebih dari sepertiga, dan ekonomi pertanian yang menanggung kerugian itu tidak pernah pulih pijakannya.
Historical records
Krisis Sterling 1976: Pinjaman IMF USD 3,9 Miliar untuk Inggris
Pada 28 September 1976 Denis Healey memilih keluar dari Heathrow alih-alih naik pesawat ketika poundsterling terus dilepas pasar. Inggris kemudian meminjam USD 3,9 miliar dari IMF atas dasar proyeksi Treasury yang ternyata keliru.
Historical records
Smoot-Hawley 1930: Tarif yang Menutup Pasar Dunia
Janji bantuan bagi petani berubah menjadi revisi atas lebih dari 20.000 pos tarif, yang ditandatangani pada 17 Juni 1930 meski ditentang 1.028 ekonom. Deflasi kemudian mendorong tarif rata-rata atas impor kena bea hingga 59,1 persen, dan belasan mitra dagang membalas serupa.
Historical records
Krisis Lira Turki: Kebijakan Moneter Tak Lazim Erdogan dan Keruntuhan 2021
Antara 2017 dan 2024 lira Turki kehilangan sekitar 89 persen nilainya terhadap dolar AS, hasil dari teori presiden yang tegas — suku bunga tinggi menyebabkan inflasi, bukan menekan inflasi — yang mendorong bank sentral memangkas suku bunga acuan sementara inflasi harga konsumen melampaui 85 persen.
Historical records
Hiperinflasi Pengő Hungaria: Keruntuhan Moneter Terburuk dalam Sejarah 1945-46
Antara Agustus 1945 dan Juli 1946, harga di Hungaria berlipat ganda setiap lima belas jam dan Bank Nasional menerbitkan pecahan 100 kuintiliun pengő — denominasi mata uang terbesar dalam sejarah. Peristiwa ini tetap menjadi hiperinflasi terburuk yang pernah tercatat, dan baru berakhir dengan reformasi forint pada 1 Agustus 1946.
Historical records
Sejarah keuangan dari sumber primer. Disunting oleh Sam.