किपर उंड विपर: कैसे तीस वर्षीय युद्ध ने यूरोप की मुद्रा को भ्रष्ट किया (1619-1623)
मार्च 1621 में, नूर्नबर्ग के एक पर्चा लेखक ने देखा कि एक किसान ने मुट्ठीभर नव ढाले गए क्रोइत्सर लेने से इनकार कर दिया और अपने अनाज को गाड़ी पर ही छोड़कर बाजार से बाहर निकल गया। सिक्के चांदी जैसे दिखते थे। काउंटर पर टकराने पर वे चांदी जैसे ही बजते थे। परंतु उनके किनारे मुलायम थे, उनका वजन बहुत हल्का था, और जब एक मुद्रा परिवर्तक ने उन्हें रुडोल्फ द्वितीय के शासनकाल में ढाले गए पुराने राइख्सटालर के साथ तराजू पर रखा, तो तराजू उसी दिशा में झुका जिसकी लेखक को पहले से आशंका थी। उस सप्ताह उन्होंने लिखा — "Das Geld ist bös geworden" — पैसा बिगड़ गया है — और यह वाक्यांश उस संकट से चिपक गया जिसे अब नाम मिल चुका था: किपर- उंड- विपरत्साइट।
ये शब्द वहीं से आए जो गतिविधियाँ मुद्रा परिवर्तक धोखे के कार्य में करते थे। Kippen का अर्थ है तराजू को झुकाना — परिवर्तक पलड़े को हिलाकर मिले-जुले सिक्कों के ढेर से पूर्ण-चांदी के सिक्के छाँट लेता था। Wippen का अर्थ है सी-सॉ की तरह हिलना — अच्छे सिक्कों के भ्रष्ट सिक्कों से बदले जाने पर तराजू की गति को वर्णित करता है। दो वर्षों के भीतर दोनों क्रियाएँ संज्ञा बन गईं, और वह संज्ञा 1619 से 1623 के बीच पवित्र रोमन साम्राज्य की मुद्रा के साथ जो हुआ उसका विवरण बन गई। तीस वर्षीय युद्ध के प्रारंभिक दौर में, हर पक्ष के राजकुमारों ने पाया कि सेना खड़ी करने का सबसे सस्ता तरीका अपनी प्रजा की बचत को पिघलाना है।
खंडित मौद्रिक व्यवस्था युद्ध में प्रवेश करती है
1619 में फर्डिनांड द्वितीय को जो साम्राज्य विरासत में मिला वह एक न्यायिक अरगजी जैसा था। तीन सौ से अधिक राज्य-तत्व — चर्च राजकुमारियाँ, साम्राज्यिक स्वतंत्र नगर, धर्मनिरपेक्ष डची, मार्ग्रेवियेट, बिशपीय क्षेत्र — अपने-अपने रूप में Münzrecht, अर्थात सिक्का ढालने का अधिकार रखते थे। 1559 की राइख्समुंत्सऑर्डनुंग, जो 1566 में नवीकृत हुई, एक साझा मानक थोपने का प्रयास था: राइख्सटालर का भार 25.98 ग्राम और चांदी की शुद्धता 889 प्रति 1000, और इसके नीचे भिन्नात्मक सिक्कों की क्रमबद्ध संरचना। अनुपालन केवल नाम का था। लेखापरीक्षा साम्राज्यिक क्राइस जिलों पर छोड़ दी गई थी, जिसका व्यावहारिक अर्थ था कि अनुपालन इस बात पर निर्भर करता था कि पड़ोसी शासक जाँच करने के मूड में है या नहीं।
मई 1618 का बोहेमियाई विद्रोह और नवंबर 1620 का श्वेत पर्वत का युद्ध उस ढीली व्यवस्था को घातक बना गया। फर्डिनांड द्वितीय को कैथोलिक लीग की सेना को वेतन देने के लिए नकदी चाहिए थी। प्रोटेस्टेंट संघ को अपने भाड़े के सैनिकों को वेतन देने के लिए नकदी चाहिए थी। सैक्सनी के निर्वाचक को दोनों पक्षों पर हेज लगाने के लिए नकदी चाहिए थी। कोई भी पर्याप्त गति से कर नहीं बढ़ा सकता था। कोई भी पर्याप्त गति से उधार नहीं ले सकता था — ऑग्सबर्ग के फुगर और वेल्ज़र बैंक, जो कभी यूरोप के सबसे बड़े थे, 1557 और 1575 के स्पैनिश ऋण चूकों के बाद भारी सिकुड़ गए थे और अब बड़े संप्रभु अभियानों को अंडरराइट करने को तैयार नहीं थे (Rossi, 2013)। राजकुमार जो तत्काल कर सकते थे वह था नई टकसालें खोलना।
हेकेनमुंत्सन और अवमूल्यन की यांत्रिकी
हेकेनमुंत्से — शाब्दिक रूप से झाड़ी-टकसाल — दूरदराज के गाँव में बनाई गई एक छोटी ढलाई इकाई थी, जो प्रायः किसी निजी कुटी या मठ के भीतर रखी जाती थी, साम्राज्यिक निरीक्षकों से दूर। तकनीक सरल थी। एजेंट राजकुमार के नए सिक्कों से खुले बाजार में पूर्ण-चांदी के राइख्सटालर और ग्रोशन खरीदते थे। वे अच्छे सिक्के झाड़ी-टकसाल तक ले जाते थे। वहाँ उन्हें पिघलाया जाता था, अंततः तांबे 5 : चांदी 1 के अनुपात तक पहुँचते तांबे मिश्रण के साथ मिलाया जाता था, और नाममात्र समकक्ष क्रोइत्सर और ड्राईबात्सन के रूप में पुनः ढाला जाता था। भ्रष्ट सिक्के फिर सीमा पार पड़ोसी क्षेत्र में भेजे जाते, जहाँ उनसे अपने सैनिकों को वेतन दिया जाता, वे आगे के पड़ोसियों के हाथों में पहुँचते, और यही क्रम चलता रहता।
प्रवाह एकदिशात्मक था क्योंकि ग्रेशम का नियम व्यवस्था में ज्वार की तरह दौड़ रहा था। अच्छे सिक्के — 1618 से पहले ढाले गए पूर्ण-चांदी के टालर — अवमूल्यन से सबसे अधिक प्रभावित क्षेत्रों में लगभग तुरंत प्रचलन से गायब हो गए। संचय करने वाले उन्हें फर्श के नीचे छिपा देते थे। व्यापारी रखने से इनकार करते थे। सुनार उन्हें पिघलाकर सर्राफा बना देते थे। फोल्कार्ट (Volckart, 2017) हैम्बर्ग के विनिमय-पत्र आँकड़ों से पुनर्निर्माण करके दिखाते हैं कि 1621 के मध्य तक नए सिक्कों पर पुराने टालर का प्रीमियम 40 प्रतिशत तक पहुँच गया था और 1622 के मध्य में संकट के शिखर पर यह 100 प्रतिशत से भी अधिक हो गया। जो क्रोइत्सर नाममात्र राइख्सटालर का साठवाँ हिस्सा दर्शाता था, व्यवहार में वह उसका एक चौथाई से एक पाँचवें हिस्से तक का मूल्य रखता था।
Source: Schnabel and Shin reconstruction of HRE fractional coinage, adjusted to Reichstaler equivalent
चार्ट सैक्सनी, ब्रांडेनबर्ग, ऊपरी पालाटिनाट, ऑस्ट्रिया, बोहेमिया और एर्त्सगेबर्गे की कुछ हेकेनमुंत्सन सहित मुख्य जर्मन टकसाल क्षेत्रों में प्रचलित भिन्नात्मक सिक्कों की भारित चांदी-मात्रा को दर्शाता है। युद्ध-पूर्व राइख्सटालर इकाई पर लगभग 23 ग्राम चांदी से, वास्तविक धातु सामग्री 1620-1621 में एक चट्टान की तरह गिरती है, 1622 के अंत में शाही मानक के लगभग एक-चौथाई पर तल छू लेती है, और केवल 1623 के राइख्समुंत्सऑर्डनुंग संशोधन द्वारा हेकेनमुंत्सन को बंद करने के बाद ही पुनः सँभलती है।
1622 — अवमूल्यन का शिखर
1622 की गर्मियों तक, सिलेसिया से राइनलैंड तक की टकसालें ऐसे सिक्के बना रही थीं जिनका विश्लेषण उस समय के परखकर्ता — जब उन्हें नमूने मिल पाते — मात्र 10 प्रतिशत चांदी के रूप में करते थे। लाइपज़िग के स्टड्टआर्षिव में संरक्षित 1622 की एक परख में बोहेमिया की एक हेकेनमुंत्से में ढाले गए एक ड्राईबात्सन का भार 1.8 ग्राम और विश्लेषण पर 0.19 ग्राम चांदी दर्ज है। अंकित मूल्य 15 क्रोइत्सर था। धातु लगभग 3 क्रोइत्सर के बराबर थी।
परिणाम सबसे पहले अनाज बाजारों में प्रकट हुए। ऑग्सबर्ग की आंशिक रूप से बची हुई अनाज-पंजी दिखाती है कि राई के मूल्य, गुल्डेन प्रति मॉल्टर में, 1619 में लगभग 3 से 1622 के अंत तक 9 से ऊपर पहुँच गए — तीन वर्षों में तीन गुना। लाइपज़िग ने भी इसी तरह की गति दिखाई। गेहूँ और जौ ने राई का अनुसरण किया। वेतन भ्रष्ट नए सिक्कों में दिया जाता था जबकि अनाज की माँग अधिकाधिक अच्छे सिक्कों या वस्तु-रूप में हो रही थी, इसलिए शहरी वास्तविक आय ढह गई। जुलाई 1621 में फ्रैंकफर्ट में ब्रेड दंगे भड़के। अगस्त 1622 में माग्देबुर्ग में भीड़ ने एक मुद्रा परिवर्तक की दुकान पर हमला करके मालिक को मार डाला — उस वर्ष जर्मन भूमि में दर्ज की गई कई वेक्स्लर हत्याओं में से एक। हैम्बर्ग के एक समकालीन डायरी लेखक ने लिखा कि "अच्छा टालर अमीरों के संदूकों में भाग गया और बुरा गरीबों की जेब में उसका स्थान ले चुका है"।
मौद्रिक पतन के दर्पण के रूप में अनाज की कीमतें
नीचे दी गई तालिका ऐलेन-उंगेर यूरोपीय मूल्य-इतिहास डेटासेट से पुनर्निर्मित आँकड़े प्रयोग करती है और किंडलबर्गर के कार्य-प्रपत्रों से क्रॉस-चेक की गई है। मान राई के लिए गुल्डेन प्रति मॉल्टर में हैं; तुलना के लिए 1619 = 100 पर सूचकांकित।
| वर्ष | ऑग्सबर्ग राई (गुल्डेन/मॉल्टर) | लाइपज़िग राई (गुल्डेन/मॉल्टर) | सूचकांक (1619=100) |
|---|---|---|---|
| 1618 | 2.9 | 2.6 | 94 |
| 1619 | 3.1 | 2.8 | 100 |
| 1620 | 4.7 | 4.2 | 153 |
| 1621 | 7.2 | 6.8 | 236 |
| 1622 | 9.3 | 8.9 | 306 |
| 1623 | 7.1 | 6.4 | 228 |
| 1624 | 4.5 | 4.0 | 146 |
| 1625 | 3.6 | 3.2 | 117 |
1622 का मूल्य शिखर और 1623-1624 का तीव्र प्रत्यावर्तन, चांदी-मात्रा चार्ट के धातुई पतन से ठीक मेल खाते हैं। हेकेनमुंत्सन के बंद होते ही कीमतें युद्ध-पूर्व स्तर की ओर लौटीं — इसलिए नहीं कि फसलें अचानक बेहतर हो गईं, बल्कि इसलिए कि मुद्रा आपूर्ति ने खुद को पिघलाना बंद कर दिया।
समकालीन प्रतिक्रियाएँ
किपर- उंड- विपरत्साइट पहला मौद्रिक संकट है जिसके लिए हमारे पास घना लोक-साहित्य है। Flugschriften — ख़राब कपड़ा-कागज पर छपे, प्रायः चार पृष्ठों के सस्ते पर्चे — ऑग्सबर्ग, नूर्नबर्ग, लाइपज़िग और हैम्बर्ग से बाहर उमड़े। बचा हुआ संग्रह कई सौ कृतियों का है। उनका स्वर उल्लेखनीय है: भ्रमित नहीं, बल्कि क्रोधित। लेखक ठीक-ठीक समझते थे कि क्या हो रहा है और नामित राजकुमारों, नामित टकसालों और नामित मुद्रा परिवर्तकों को दोष देते थे। 1621 की एक नूर्नबर्ग ब्रॉडशीट में बारह हेकेनमुंत्सन के स्थान सूचीबद्ध थे और माँग थी कि उन्हें जलाकर राख कर दिया जाए।
धर्मशास्त्री भी शामिल हुए। मार्टिन लूथर पहले से 1520 के दशक में ब्याज और सिक्का-भ्रष्टाचार पर लिख चुके थे, किन्तु 1621-1622 के लूथरन पर्चों ने विवाद को और आगे बढ़ाया। उन्होंने सिक्का अवमूल्यन को शासक द्वारा अपनी ही प्रजा से की गई चोरी — सार्वजनिक विश्वास रूप में Münzhoheit बनाए रखने के राजकुमार के नैतिक कर्तव्य का उल्लंघन — के रूप में प्रस्तुत किया। यही भाषा ऐंड्रू डिक्सन व्हाइट की 1876 की फ्रांसीसी असिन्या-चर्चा में लगभग अपरिवर्तित लौटेगी और फिर कार्ल मेंगर के मुद्रा-सामाजिक-संस्था संबंधी बाद के लेखन में प्रकट होगी। कठोर-मुद्रा विचार की वंशावली पर नज़र रखने वाले पाठक यही तर्क 1789-1796 के फ्रांसीसी असिन्या के पतन और 1921-1923 के वाइमर अति-मुद्रास्फीति में आगे देख सकते हैं। वहाँ शासक की चोरी के रूप में सिक्का अवमूल्यन की वही बयानबाजी लगभग समान रूप में पुनः प्रकट होती है।
1623 का निपटारा और उसके बाद
संस्थागत प्रतिक्रिया सम्राट स्वयं से नहीं बल्कि साम्राज्यिक क्राइस प्रणाली से आई। 1622 के अंत में और पूरे 1623 में, ऊपरी सैक्सन और निचली सैक्सन क्राइसें — पड़ोसी क्षेत्रों के राजनीतिक समूह — आपसी लेखापरीक्षा लागू करने लगीं। 1559 के मानक का अनुपालन न दिखा सकने वाली टकसालों को बंद करने का आदेश दिया गया। फर्डिनांड द्वितीय, जिनकी अपनी हेकेनमुंत्सन सबसे बड़े उल्लंघनकर्ताओं में थीं, ने समाधान स्वीकार किया क्योंकि अवमूल्यन से मिलने वाला राजकोषीय लाभ ढह चुका था: दो वर्षों के बाद कोई भी नए सिक्कों को अंकित मूल्य पर स्वीकार नहीं करता था, इसलिए सेग्नोरेज वैसे ही वाष्पित हो चुका था। 1623 में घोषित और बाद में परिष्कृत राइख्समुंत्सऑर्डनुंग ने टालर मानक को बहाल किया और कुछ हद तक कठोर परख को लागू किया। श्नाबेल और शिन (Schnabel and Shin, 2018) का तर्क है कि यह निपटारा इसलिए कारगर हुआ कि नियम मजबूत नहीं हुए बल्कि क्राइसों को अंततः सिक्के को राजकोषीय नहीं बल्कि समन्वय की समस्या मानने के लिए बाध्य कर दिया गया।
युद्ध, निस्संदेह, चलता रहा। किपर- उंड- विपरत्साइट ने तीस वर्षीय युद्ध का अंत नहीं किया — उसमें अगले पच्चीस वर्ष और 1648 की वेस्टफेलिया की शांति लगी। किन्तु साम्राज्य के भीतर मौद्रिक नीति उसी पैमाने की हेकेनमुंत्से-अवमूल्यन की ओर पुनः नहीं लौटी। जब युद्ध के बाद के चरणों में राजकोषीय दबाव वापस आया, तो राजकुमारों ने इसके बजाय ऋण, अनाज की उगाही और कब्जे वाले क्षेत्रों से सीधी वसूली का सहारा लिया।
यह प्रकरण क्यों महत्वपूर्ण है
एडम स्मिथ ने राष्ट्र की धन-सम्पदा की पुस्तक IV में किपर- उंड- विपरत्साइट का हवाला देकर सिद्ध किया कि सिक्का अवमूल्यन स्व-सीमित है: बाजार को समझ आने के क्षण ही सेग्नोरेज समाप्त हो जाता है। डेविड ह्यूम ने 1752 के अपने निबंध Of the Balance of Trade में इसे उठाया, इस प्रमाण के रूप में कि बुरे सिक्के अच्छे सिक्कों को विदेश खदेड़ते हैं — ग्रेशम सिद्धांत का महाद्वीपीय रूप। मिल्टन फ्रीडमन ने 1992 के Monetary Mischief में किंडलबर्गर के वृत्तांत को उद्धृत किया और इसे इसका आरंभिक उदाहरण बताया कि बिना छापाखाने के भी असंयमित मौद्रिक प्राधिकरण मुद्रास्फीति पैदा कर सकते हैं।
किंडलबर्गर ने स्वयं इस प्रकरण को अपनी व्यापक संकट-वर्गिकी की जड़ पर रखा। "किपर उंड विपर मौद्रिक अर्थशास्त्र के लिए वही है जो प्लेग महामारी विज्ञान के लिए है — उस परिघटना की पहली पहचानने योग्य घटना, जिसकी बाद की अभिव्यक्तियाँ मूल रूप की विविधताएँ मात्र हैं," उन्होंने लिखा (Kindleberger, 1991)। यह अवलोकन पहली नज़र की तुलना में कहीं अधिक तीखा है। आधुनिक अति-मुद्रास्फीति की सभी विशेषताएँ — मुद्रा-गति में उछाल, वास्तविक परिसंपत्तियों की ओर भगदड़, शहरी ब्रेड दंगे, कीमतों के लिए दोषी ठहराए गए मध्यस्थों की भीड़-हत्या, राजकोषीय संकुचन के बजाय संस्थागत समन्वय द्वारा नीति प्रतिक्रिया — 1622 में पहले से उपस्थित हैं। केवल साधन भिन्न है। वाइमर और ज़िम्बाब्वे ने छापा, जबकि किपर- उंड- विपरत्साइट ने पिघलाया और फिर ढाला।
बाद के कागजी-मुद्रा संकटों से तुलना दोनों दिशाओं में करने लायक है। पाठक जॉन लॉ के मिसिसिपी बुलबुले में उसी तंत्र को भिन्न साधन में पुनरावृत्त होते देख सकते हैं, और चरम पर 2007-2009 के ज़िम्बाब्वे अति-मुद्रास्फीति में, जहाँ वेतन विलंब, मध्यस्थ बलि-बकरा बनाना और संस्थागत पतन की वही समाजशास्त्रीय संरचना हेकेनमुंत्सन के बंद होने के लगभग चार शताब्दियों बाद दोहराई जाती है।
केंद्रीय बैंक स्वतंत्रता तर्क का आदिरूप
किपर- उंड- विपरत्साइट आधुनिक केंद्रीय बैंक स्वतंत्रता के तर्क के भीतर भी असहज स्थान में बैठता है। मानक तर्क — कि मौद्रिक प्राधिकार को राजकोषीय प्राधिकार से पृथक रखा जाना चाहिए क्योंकि दोनों को नियंत्रित करने वाला शासक पहले का उपयोग दूसरे को वित्तपोषित करने में करेगा — आमतौर पर वाइमर या द्वितीय विश्वयुद्धोत्तर लातिनी अमेरिकी मुद्रास्फीतियों द्वारा उदाहृत होता है। 1619-1623 का प्रकरण इससे भी पीछे पहुँचता है। साम्राज्य की समस्या यह नहीं थी कि एक शासक टकसाल और कोष दोनों नियंत्रित करता था; बल्कि यह थी कि सैकड़ों शासक अपनी-अपनी टकसालें और अपने-अपने कोष नियंत्रित करते थे, और साझा मौद्रिक क्षेत्र के भीतर प्रतिस्पर्धी अवमूल्यन ने ऐसा परिणाम दिया जो किसी अकेले शासक द्वारा एकतरफा चुने गए परिणाम से भी बदतर था। रॉसी (Rossi, 2013) इसे पहली दस्तावेजीकृत मुद्रा-संघ विफलता के रूप में पढ़ते हैं — यूरो के निर्माता समन्वय-जोखिम के इसी प्रकार के रूपकों तक पहुँचने से चार शताब्दी पहले।
किपर- उंड- विपरत्साइट के समाप्त होने के ठीक तीन शताब्दी बाद, 1923 में, राइख्सबैंक ने वाणिज्यिक हुंडियों के प्रति मार्क छापना बंद कर दिया और रेंटेनमार्क ने उसका स्थान ले लिया। 1622 के फ्रैंकफर्ट और माग्देबुर्ग के ब्रेड दंगों का समाजशास्त्र नवंबर 1923 के बर्लिन दृश्यों को ऐसी सटीकता से प्रतिबिंबित करता है जो संयोग नहीं हो सकती — बीसवीं सदी के आरंभ के कुछ जर्मन मुद्रास्फीति सिद्धांतकार, उनमें गुस्ताव श्टोल्पर भी, वाइमर संकट के दौरान अपनी डायरियों में सत्रहवीं सदी की मिसाल पर स्पष्ट रूप से लिखते थे। दूसरे शब्दों में, किपर- उंड- विपरत्साइट वह संदर्भ-मामला था जिसकी ओर जर्मन स्वयं मुड़े जब उनका पैसा फिर से बिगड़ गया।
मार्च 1621 में नूर्नबर्ग बाजार के उस किसान ने अपने अनाज का क्या किया, यह हमें पर्चे से ज्ञात है: उसने उसे घर लौटकर अधिशेष को धरती में दफना दिया, और जब तक सिक्का अपना भार वापस न पा ले तब तक बेचने से इनकार कर दिया। उसके अधिकांश पड़ोसियों ने भी यही किया। वर्ष भर में उस नगर की अनाज आपूर्ति एक-चौथाई कम हो गई — इसलिए नहीं कि फसल विफल हुई, बल्कि इसलिए कि सिक्का विफल हुआ। पैसा बिगड़ गया। अनाज धरती में समा गया।
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